Counterpoint研究：苹果iPhone14/Pro出货量仍受限于

Counterpoint Research今日发布研究报告称，尽管面临不利的外汇和供应限制，苹果的营收仍超出预期。

分析师哈尼什·巴蒂亚(HANISH BHATIA)表示，苹果在2022财年9月季度的营收同比增长8.1%，达到创纪录的901亿美元，远超华尔街的预期，展示了苹果在应对艰难的宏观环境和不利的外汇走势方面的坚韧。除了iPad，苹果所有产品线的营收都实现了强劲增长。汇率波动继续困扰着苹果，即使是在节日期间。同时，第三季度硅料供应短缺并未对苹果造成明显不利影响。

尽管汇率不利，但苹果iPhone营收在去年表现强劲的基础上，同比增长9.7%。

在升级新机的用户数量创纪录以及转用iPhone的新用户数量两位数增长的推动下，苹果的用户基数创下了历史新高。IT之家了解到，这说明用户在不断从Android系统切换到iOS系统。

另一个值得注意的里程碑是，即使新兴市场货币贬值，增长也创下新高，表明这些地区有很大的增长空间。

根据初步的渠道调查，Pro机型和更高内存版本在iPhone 14系列出货量中的比例明显更高，这进一步提高了iPhone的平均售价。

iPhone 14发布后的前几周，由于供应限制，销量也有限。只有在第一轮需求稳定后，我们才能预测最佳“专业”和“非专业”车型的销售比例，以及低迷的宏观经济因素对它们的影响。

在补充渠道、完成开放订单和发布新品的推动下，Mac销量实现了前所未有的增长。

尽管汇率不利，但来自Mac的收入同比增长25.4%，达到115亿美元的历史最高水平。

Mac终端供应有所改善，苹果已经能够完成上个季度的未完成订单，并在节日前补充渠道。M2推动的新款MacBook Air和MacBook Pro的发布也让苹果受益匪浅。

上个季度，Mac和iPad产品线受到供应短缺的影响，但苹果似乎在这个假期之前解决了这个问题。

Mac的最终用户基数也达到了历史最高水平，首次吸引用户升级使用Mac。

购买MAC的用户中，超过一半是新用户。这对苹果来说至关重要，因为它将继续吸引创作者和更广泛的受众。

iPad营收下滑主要受发布时间影响。

受主要产品发布时间影响，来自iPad的营收同比下降13.1%，至72亿美元。

iPad的用户基数也创下历史新高，购买iPad的用户中有一半以上是新用户。

IPad Pro于10月发布。这款机型配备了苹果最新的M2自研硅芯片、ProRes功能、全新的SmartHDR和更快的网络连接(iPad机型首次支持Wi-Fi 6E)，适合追求顶级配置的重度用户。

Apple Watch的供应量仍然有限。

在新款Apple Watch SE、Watch 8和Watch Ultra的需求推动下，可穿戴设备产品也实现了强劲增长，但本季度这些产品的供应量仍然有限。

尽管不利的汇率和俄罗斯业务的损失，这一产品类别有所增长。值得注意的是，购买Apple Watch的用户中，有三分之二是新用户。

新的AirPods继续为该部门的收入做出贡献，但也受到汇率问题的影响。

服务业有望增长，但风险隐现。

随着iPhone等iOS终端用户基数达到历史新高，相关服务业务将呈现上升趋势，超级周期可能到来。然而，与其他细分市场相比，这一细分市场仍然更容易受到风险的影响。

尽管受到不利汇率因素的重大影响，但服务部门当季收入同比增长5%，达到192亿美元。这要归功于9亿付费订阅。在过去的12个月中，相关付费订阅的数量增加了1.55亿。

iCloud等苹果付费服务的季度营收创历史新高，但数字广告和游戏服务受艰难的宏观环境影响表现不佳。这种情况很可能会持续到本季度的12月份。

由于获得内容授权的成本增加，苹果提高了Apple Music的订阅价格。至于Apple TV+，苹果在继续扩充内容库的同时提高了价格。

公司继续赢得新业务。

面向大型企业的B2B市场增长强劲。

苹果表示，福特汽车公司正在将iPad和iPhone的先进摄像系统应用于福特新一代F-150电动皮卡的质量检测。

苹果的产品还帮助思科等公司吸收新人才，留住员工。

苹果产品的高保值率仍然是苹果吸引新客户的一个关键卖点。苹果的以旧换新计划进一步缩短了产品更新周期。

总的来说，苹果对用户群的牢牢把握持续推动着业务增长，而其“闭环生态”策略则不断增强用户粘性，为整个生态系统引入新用户。随着苹果用户基数不断创造新高，面对超级周期带来的长期增长，目前的宏观不利因素只是暂时的阻碍。