百亿基金经理“诗意”发言引热议！从白酒调仓至电力，上半年赚超11%

7月18日，银华富裕主题混合型证券投资基金2024年第2季度报告发布，基金经理焦巍的“诗意”发言，引发市场投资者关注与热议。

焦巍称，该基金在二季度和上半年的主要操作集中在对高端消费的减持和对红利及出海行业的转换。

同时，他以一段充满“诗意”的表述，叙述了该基金仓位的调整事宜。由以高端白酒为代表的消费升级行业，转换到以家电为代表的出海企业，以及集中在能源和公用事业的红利模式公司。

“本管理人相信，独特的三级地貌孕育的大江大河是自然对于中华民族的恩赐和补偿，这些涓涓流水，即能酿出中国文化的特色的美酒，也能转化成水轮机驱动的电能。”

“但是，对于流行的高端白酒将进入投资的历史垃圾时间一说，我们并不认同。显然，高端白酒为代表的消费护城河企业仍然在现金流、用户粘性上都具有巨大的优势来反驳这一论调。”

就具体仓位而言，2023年年报中，该基金投资比例居前的为贵州茅台、山西汾酒等高端白酒企业。如焦巍所言，到了今年二季度，仓位前10名已变为中国海油、美的集团等家电、能源企业。

银华富裕主题混合型证券投资基金2024年2季度仓位

银华富裕主题混合型证券投资基金2023年年度仓位

值得注意的是，近几个月，电力等红利股继续逆势拉升，申能股份、皖能电力、中国广核、中国核电、华能水电等个股纷纷上涨，其中水电“双雄”华能水电、长江电力接连创历史新高。

公开资料显示，焦巍证券从业年限为24.5年，于2018年10月加入银华基金，现任投资管理一部基金经理。天天基金网显示，其管理规模为160.27亿元。

业绩表现来看，截至2024年二季度末，银华富裕主题混合A和C上半年净值增长率分别为11.52%、11.19%，而业绩比较基准收益率为1.55%。